本日ALLU黃金收購價

出售黃金和貴金屬的重要因素：關於市場價格

黃金市場價格如何確定？

正如您所瞭解的，市場上使用黃金製作的配飾和珠寶越來越多。戒指、手鏈和耳環有各種各樣的款式：有純金的，有鍍K14金的，純度各不相同——最近，使用K18或其他有色黃金製作的物品越來越受歡迎。黃金產品有許多不同類型，但它們都有一個共同特點：黃金的純度越高，價值就越高。而這個價值是由「黃金市場」决定的。
黃金市場影響所有黃金產品的價格：不僅影響配飾和珠寶，還影響金條、紀念金幣、金條類型金幣和以黃金製成的金融工具。黃金市場影響所有這些產品的價格。

然而，黃金市場的運作機制是如何的呢？為什麼黃金的價值會波動？

在這裡，我們將介紹關於黃金市場的基本知識。如果您一直讀到最後，您就能更明白黃金價值背後的運作機制！

黃金市場具有雙重結構

黃金的價格每天都在變動：决定價格的是供求關係。股票價格上下波動是為了投資目的，而黃金交易市場的機制稍微複雜一些。黃金供應的增加是由採礦公司增加黃金的開採量和廢舊黃金再分配的增加所導致的。
另一方面，需求具有雙重本質：一方面是為了投資，另一方面是為了用於製造。這是因為黃金既可以用作原材料，也可以作為資產流通。黃金的價值每日變動是由供求關係決定的。

市場决定了黃金的價值

由於這種雙重結構，黃金有兩個市場：現貨市場，用於買賣實體黃金，以及期貨市場，用於黃金交易。就像有股票市場用於買賣股票一樣，黃金也可以通過市場進行交易。
四大黃金市場分別是倫敦、蘇黎世、紐約和香港，其他的黃金市場還包括東京和上海。特別是倫敦市場，它被認為是最大的實體黃金交易市場，並且是世界黃金市場的標準。紐約和東京市場也被稱為重要的期貨市場。
在黃金商店購買的黃金會被精煉、熔煉並加工成金條，最終在實體黃金市場上進行交易。因此，黃金商店的購買價格是基於實體市場的市場價格。

如何瞭解黃金市場

以日本為例，處理實體黃金交易的Tanaka Kikinzoku Kogyo每天早上9:30公佈黃金在實體市場的價格（也可在其網站上査詢）。 更準確地說，這個值是金條的價格。換句話說，它是純金金條（99.99%或更高純度）的價格。 雖然實體黃金交易商經營實體黃金，但他們也從海外市場進口黃金，因此黃金的價格受到海外黃金價格和外匯市場的影響。
不止是實體黃金市場，期貨市場報價也是公開的。在東京商品交易所，黃金在期貨市場上交易。這些期貨價格也會在TOCOM的網站上發佈，任何人都可以査詢。

哪些公司發佈黃金價格？

只有部分公司懂得處理黃金交易。由於防偽和維持純度一致都非常重要，只有少數公司能從事黃金交易，並具有很高的可靠性。London Bullion Market Association（LBMA*1）認可的公司和造幣廠商包括Tanaka Kikinzoku Kogyo、Mitsubishi Materials以及Tokuriki Honten，其交易價格被稱為黃金市場價格。然而，每家公司的場外交易價格略有不同。這是因為每家公司獨立確定自己的黃金交易價格。
*1 LBMA將公司和鑄幣廠登記為認可冶煉商，為倫敦貴金屬市場的交易設定標準。來自認可公司的金條可以在黃金交易市場上流通，成為全球標準。

受黃金市場影響的產品

黃金市場影響所有黃金產品的價格：不僅僅是純金產品，如果其他產品含有黃金，它們的價格也可能相應變動。這是因為儘管製造黃金產品的廠商眾多，但它們都以黃金市場確定的價格來購買黃金作為原材料。換句話說，如果黃金市場價格發生變動，黃金產品的原材料價格也會相應變動。當然，每個製造商都會努力穩定其產品的價格。但是，當黃金市場波動劇烈時，製造商也必須調整其黃金產品的價格。簡而言之，所有製造商都遵照相同的黃金價格定價，因此如果黃金市場發生變化，所有黃金產品的價格都可能發生變動。
例如，如果黃金市場發生變動，戒指、耳環、手鏈、吊墜、手錶、鋼筆、手鐲等的價格可能都會發生變動。相同的情况也適用於金條（2）、金條類型的金幣（3）、紀念金幣和其他商品的價格。此外，與黃金價格相關的金融工具和以黃金為標的的杠杆交易（稱為紙黃金）的價格也有可能發生變動。
*2金條也稱為錠金或金條，不僅加工便於存儲，還會印有標記。流通的金條滿足99.99%或更高純度的要求。它們的重量可能有所不同：有些重達1公斤，而其他產品（稱為「小金條」）較輕。
*3金條類型的金幣並不是收藏家收集的紀念金幣，而是主要用於投資的金幣。它們不僅有純金幣，還有K22金幣在流通。雖然大多數是用於小額投資的流通幣，但其中許多設計精美，深受收藏家歡迎。

黃金市場波動的特點

以股票舉例，不難見到股票的價值在幾年內增長十倍。相比之下，黃金的市場價格要穩定得多。然而，在幾年的時間跨度內，由於多種因素，它會有所波動：在長期的10年間觀察期間，它呈逐漸增長的趨勢。
2001年，實體黃金的價格穩定在每克1,100日元左右。但是，在2015年，價格在4,200日元至4,800日元之間波動。供求兩側的多種因素可能會改變黃金市場價格。接下來，我們將說明其中的每個因素。

影響黃金市場價格的因素：供應不足

黃金供應越少，它的稀缺性就越高，其價值就會上升。據說人類在過去6,000年間開採的黃金總量將很快達到20萬噸：幾乎相當於四個標準奧運會游泳池的黃金量。但是，無法保證還能有這麼多黃金可以繼續被開採。不幸的是，據說只剩下約7萬噸留存。黃金的年總供應量約為4,000萬噸：其中約1,000萬噸為廢舊黃金，從礦山生產的新黃金約為3,000萬噸。 此外，過去十年間黃金開採量增加了約500萬噸。考慮到黃金儲備量，以這種開採速度，世界將在30年的開採後耗盡黃金。
當然，可以使用二手黃金，如果發現新的金礦或者採礦技術提升，也可以開採出更多的黃金。 但是，如果科技水准不變，黃金供應將停滯。

影響黃金市場價格的因素：貨幣價值

政治不穩定
如果國際形勢惡化，經濟問題會增加，例如可能會無法進行貿易。當這種情況發生時，一個國家會失去信用。該國的股市將停滯不前，其貨幣也會失去信用。國際形勢惡化會增加國家陷入信貸崩潰的風險。此時，越來越多的人會尋求擁有黃金，黃金市場價格往往會上漲。在1979年，伊朗革命，蘇聯入侵阿富汗，局面動蕩，當時冷戰達到巔峰，也影響了時局。當時黃金價格大幅上漲。
隨後黃金的價值逐漸下降，但在1982年，墨西哥債務危機和英國與阿根廷的法蘭克福群島戰爭導致黃金價格再次上漲，類似地，在911恐怖襲擊事件後也導致了這種情況的發生。 在這些情况下，黃金價格上漲是因為人們希望保護自己的資產免受動盪的國際事件的影響。
金融不穩定
金融不穩定也可能提高黃金市場價格：2007年8月，次按危機爆發，隨之而來的是雷曼兄弟破產和其他全球金融問題。當時，黃金價格也上漲。由於黃金被視為安全資產，更多的人希望擁有黃金以保護其資產免受信用風險。

影響黃金市場價格的因素：股市停滯

政治不穩定

如果國際形勢惡化，經濟問題會增加，例如可能會無法進行貿易。當這種情況發生時，一個國家會失去信用。該國的股市將停滯不前，其貨幣也會失去信用。國際形勢惡化會增加國家陷入信貸崩潰的風險。此時，越來越多的人會尋求擁有黃金，黃金市場價格往往會上漲。在1979年，伊朗革命，蘇聯入侵阿富汗，局面動蕩，當時冷戰達到巔峰，也影響了時局。當時黃金價格大幅上漲。

隨後黃金的價值逐漸下降，但在1982年，墨西哥債務危機和英國與阿根廷的法蘭克福群島戰爭導致黃金價格再次上漲，類似地，在9/11恐怖襲擊事件後也導致了這種情況的發生。 在這些情况下，黃金價格上漲是因為人們希望保護自己的資產免受動盪的國際事件的影響。

金融不穩定

金融不穩定也可能提高黃金市場價格：2007年8月，次按危機爆發，隨之而來的是雷曼兄弟破產和其他全球金融問題。當時，黃金價格也上漲。由於黃金被視為安全資產，更多的人希望擁有黃金以保護其資產免受信用風險。

影響黃金市場價格的因素：股市停滯

即使股市停滯不前，黃金價格也會上漲。換句話說，當股市不景氣時，黃金價格上漲。原因在於當股票的受歡迎程度下降時，原本應該投資於股票的資金被投資於黃金。當通縮導致經濟不穩定時，股市可能停滯不前，黃金需求可能增加。因此，股市的趨勢影響投資者的投資計畫，進而影響黃金市場。

影響黃金市場價格的因素：匯率

由於日本的金條交易商從海外進口黃金，匯率影響著日本的黃金市場價格。具體來說，交易商在日本收到黃金的購入訂單，並從海外供應商購買相應數量的黃金。因此，黃金在日本的價格受到匯率的影響：如果匯率發生變動，日元對美元升值，黃金以日元計價會變得更高。
讓我們簡要說明一下這意味著什麼。
外匯影響的示例
首先，假設匯率為1美元兌換100日元，這樣1萬日元可以兌換100美元。然後，這100美元可以兌換1千克黃金。此時，1萬日元可以兌換1千克黃金；之後，假設日元對美元升值，2美元兌換100日元。在這種情況下，1萬日元可以兌換200美元，200美元可以兌換2千克黃金，因此，最後1萬日元可以兌換2千克黃金。
換句話說，1千克黃金的價格原本是1萬日元，但由於日元升值和美元貶值，現在2千克黃金的價格變為1萬日元。日元對美元的走强使得黃金更便宜。匯率通過這樣的管道影響黃金市場。

影響黃金市場價格的因素：利率

當黃金被視為一種資產時，基本上被歸類為不支付利息或股息的資產。換句話說，它更多地是一種被保護而不是投資的資產。雖然某些投資方法會產生收入，但黃金通常不會產生利息。 這個特點影響黃金市場價格； 具體而言，當銀行存款、政府債券和其他信貸的利率下降時，黃金的價格往往會上漲。原因是當銀行存款和政府債券的利率下降時，投資它們的好處减少，黃金作為一種資產的相對價值增加。
相反，當利率上升時，對能够賺取利息的資產的需求會增加，黃金的價格會下降。當利率較高時，通過利息可以獲得更多收益。在這種情況下，沒有多少人會特別購買不帶利息的黃金，因此黃金的價格會下降。

影響黃金市場價格的因素：投資熱潮

當投資熱潮出現時，股票市場的投資也會增加，但有時會購買黃金以減輕風險。此外，最近，越來越多的投資者不僅將黃金作為實體資產投資，還將其作為一種新的金融工具進行投資。 除了穩定的投資，如囤積純黃金外，還有適用金融理論的新金融產品，如黃金ETF。與涉及風險或需要專業知識的投資（如黃金期貨交易和差價合約）不同，相對來說，黃金ETF是任何人都可以投資的金融工具。與其他投資方法相比，可以進行相對較小金額的投資。
最近，政府甚至推出了免稅制度來鼓勵個人投資，黃金投資也不例外。因此，全球越來越多的人投資黃金。越來越多的人將尋求擁有黃金，這是一種從一開始就稀缺的資源。在這種情況下，黃金市場價格可能會進一步飆升。

影響黃金市場價格的因素：投資機構的投機行為

黃金不僅以實體形式進行交易，還存在由投機引起的保證金交易中。在實體市場中，價格主要由實體黃金本身的價值决定，但在期貨市場中，價格也受到投機的影響。在期貨市場的紙質合約交易或黃金ETF中，交易的對象有時被稱為紙黃金，因為這意味著交易的是信用而不是實體黃金。由於期貨市場的杠杆作用，可以交易大量黃金。
如果投資銀行、對沖基金和其他大型機构大量拋售黃金期貨，這也會導致黃金金條市場崩潰。 金融行業的投機也會影響實體市場價格。
如果這些期貨市場的保證金交易失控，沒有實體黃金的支持，這將顯著影響實體金條的價格。

影響黃金市場價格的因素：消費增長

全球智能手機和個人電腦的普及程度不斷增加，而這些設備總是要用到黃金。黃金是一種電導性好、不易受到高溫、高電壓和酸性等惡劣環境損壞的材料。此外，它還被用作催化劑，即作為促進化學反應的介質。黃金還是電動車電池的必要材料，而電動車也越來越受歡迎。 如果經過精細加工，黃金還可以用作墨水。因此，隨著科學技術的進步和开发中国家的消費的增加，對黃金的需求將增加，價格也會相應上漲。

「脫歐」問題也推高了黃金價格

最近，您肯定聽說過英國退出歐盟的問題。在得知英國的多數人投票决定退出歐盟，英鎊的價值就下降了。與此同時，以英鎊計價的黃金價格上漲。貨幣貶值會提高黃金價格，這是可以預料到的。除了英鎊走弱外，其他因素也推高了黃金價格：美聯儲延后了加息以避免英國退出歐盟引發的金融市場動盪。當利率不上升時，作為一種資產，黃金的相對吸引力增加，從而使黃金價格上漲。因此，貨幣價值和利率問題重疊影響著黃金市場。

瞭解黃金市場 - 總結

黃金市場决定了所有由黃金製成的產品的價格。黃金市場分為實體市場和期貨市場兩種類型。黃金作為原材料和資產具有價值。供求平衡决定了市場上黃金的價格。如果供應不足導致黃金的稀缺性增加，黃金價格將上漲。實際上，長期來看，黃金的價格只會上漲。由於黃金是一種有限資源，我們可以說現在是黃金最稀缺的時期。各種需求方面的因素影響黃金價格。
開發中國家的消費增加與科技進步導致對黃金的需求增加。除了黃金作為實體商品的價值外，黃金作為資產的價值也可能導致黃金市場發生重大變化。如果貨幣因貨幣寬鬆或匯率協定而發生變化，黃金的價格也會相應變化。這是因為黃金與貨幣之間的兌換比率發生了變化。
此外，日本購買的黃金是進口的，這也是匯率影響黃金市場的另一個原因。黃金還被稱為「應急黃金」，因為在發生政治或金融不穩定情況時，它的需求會增加。當社會不穩定時，黃金的價格往往上漲。也許出於這個原因，中國、俄羅斯和其他國家的央行正在快速增加其黃金持有量。
影響黃金市場的其他因素包括投機資金的流動。股票市場和利率的趨勢可能改變黃金市場，對沖基金的投機行為也可能改變黃金市場。
最近，黃金ETF等金融工具以及黃金期貨投資增加。紙黃金等保證金交易也會影響實體市場。隨著金融市場變得越來越複雜，黃金市場的變動也變得越來越複雜。黃金市場具有多面，這也證明了黃金市場非常活躍。
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